Factoring

Una distribuidora de productos de aseo le vende a una cadena de supermercados y recibe una factura por $18.000.000 que le pagarán en 75 días. Un fondo de factoring le adelanta el 85 % de la factura, la descuenta al 1,9 % mensual anticipado y suma 3 días por el canje. Cobra además una comisión del 0,5 % sobre la factura, con IVA del 19 %, y descuenta el 4 × 1000 del giro. ¿Cuánto dinero recibe hoy la distribuidora?

Modelo Factoring · descuento comercial sobre el valor anticipado: Neto = VA − VA · d · n − comisión − IVA − GMF

Respuesta Neto que recibe hoy: $ 14.379.331,68

El fondo financia $15.300.000 (el 85 %) por 78 días y descuenta $755.820 de intereses, $107.100 de comisión con IVA y $57.748 de 4 × 1000: hoy llegan $14.379.332. Los $2.700.000 restantes (el remanente) los devuelve el fondo cuando el supermercado pague. El costo real es 33,17 % E.A., más que el 1,9 % mensual anunciado.

Un taller de confecciones vende una factura de $9.400.000 que vence en 60 días. El fondo le adelanta el 90 %, cobra el 2,1 % mensual vencido, una comisión de estudio de $150.000 más IVA del 19 % y el 4 × 1000 del giro. ¿Cuánto le cuesta de verdad la operación, en efectiva anual?

Modelo Costo efectivo del factoring · EA = (VA / Neto)^(1/n) − 1, con n en años

Respuesta Costo efectivo anual: 49,8230 %

El taller recibe hoy $7.908.740 y, a los 60 días, el fondo se queda con los $8.460.000 que adelantó. Esa diferencia equivale al 49,82 % E.A. (3,43 % mensual), muy por encima del 2,1 % mensual pactado: la comisión fija pesa mucho en una factura pequeña y a poco plazo.

Una empresa de software tiene una factura por $25.000.000 que su cliente pagará en 90 días y necesita liquidez hoy. Un fondo de factoring le adelanta el 80 % al 1,7 % mensual anticipado, con una comisión del 1 % sobre la factura más IVA del 19 % y el 4 × 1000 del giro. Su banco le ofrece un crédito de capital de trabajo a 90 días al 28 % efectivo anual, sin otros costos. ¿Cuál es el costo efectivo anual del factoring?

Modelo Costo efectivo del factoring · EA = (VA / Neto)^(1/n) − 1, comparado con la efectiva anual del crédito

Respuesta Costo efectivo anual del factoring: 33,4574 %

El factoring cuesta 33,46 % E.A. y el crédito 28 % E.A.: el crédito sale más barato. El factoring puede convenir igual si el banco no presta, si no se quiere aumentar el endeudamiento o si el fondo asume el riesgo de que el cliente no pague (factoring sin recurso).